艳棠红剧团的小武谭升(任达华 饰)与师弟花天娇，到赌场实验千术，失手为「南神眼」之称的罗四海(谢贤 饰)所擒，升之姐是剧团的著名花旦谭小棠(汪明荃 饰)，她为救弟，约四海出而谈判，他们便因此结为至交。经此一役，谭升十分仰慕罗四海的身手，欲放弃戏剧，跟罗四海学习千术。小棠见他无心学戏，死怕误入邪路，请求罗四海引他上正途。罗四海初时并无意思，后见谭升甚有耐性及为人机敏，遂应承他追随。