原来袁从仁(姜忠实 饰)早年接受潘汉年向导，在汪伪政府内已经潜在多年。

白川(武振素 饰)的“万隆公司”想与“永兴隆公司”分一杯羹， 韩山从商的配景和特工履历让白川浏览，袁从仁使用这一点让韩山为白川效劳，借万隆公司的渡船为抗日军民运送紧缺物资。

中村(米学东 饰)被准许转押回新京继续视察，惠子意识到不可能和韩山在一起，妄想回到新京后转机回日本。