时间回到三十年月
，傲天为新政府出钱着力
，获得委员长亲笔题「爱国爱民」四字。傲天成为华人董事后
，许多商界人士都欲笼络他。小楼从北平回来探望月兰(苏玉华 饰)
，月兰欲为她先容医生以料理旧患
，顺路笼络做媒。学尧的影戏公司开幕
，有投资入股的傲天加入支持。美琴见学尧与女演员小蝶态度亲暱欲劝阻
，但学尧不置能否。啸山加入
，称之前投资纱厂不敷买股票赚得更多。新政府与日自己相助做生意
，令市民群情激怒要抵制日货。婷婺可访新政府与日自己兴建铁路时
，李参事在中途被刺杀
，婷婷无意中拍到凶手样貌。韩立约见傲天商讨李参事被谋害一事
，韩立指政府官员果真被杀令委员长震怒
，因傲天人面广
，故请他协助找出凶手。傲天从照片中得知
，凶手是纱厂工人大奎
，于是把所得资料交给韩立
，由政府去拘捕他
，但他吩咐敬泉
，视察背后有否其他念头。大奎被人谋害
，冠潮与斧头帮党人震怒
，党友誓要找出行凶者为大奎报复
，但冠潮指有更主要的事。韩立谢谢傲天交人
，也知道大奎是斧头帮的人
，希望傲天把斧头帮的成员交出来
，傲天拒绝
，韩立却明言要把斧头帮连根拔起。百乐门谋划不善且欠薪两个月
，钱司理指可找傲资质助
，金棠拒绝。阿添见告绮红在天津输钱
，因她自称是金棠妻子
，故被债主押来上海。金棠与绮红晤面
，她乞求金棠相救
，但金棠指对她已仁至义尽。百乐门结业前最后一夜
，众员工都纷纷脱离
，钱司理向金棠坦言从开业便在此事情
，甚为不舍。当金棠回忆昔日景物时
，桂生泛起交还金棠的所有工业
，更指由他搭上绮红起便预计有今日。金棠乞求与桂生复合
，但只能望着桂生的身影远去。桂生与傲天晤面
，指自己住在梵宇以为平庸是福
，叫他不要记挂。傲天回家时见小楼到访
，月兰说小楼有事请求。原来替小楼出唱片的老板想她在日自己的庆典上演唱
，小楼已多次拒绝
，但仍不得要领
，傲天愿意脱手相助。傲天会见小楼的唱片公司老板
，席上尚有日自己东条原二与小蝶。傲天假称小楼身体不适
，婉拒东条的约请。东条不悦
，但小蝶指已联络学尧晤面。傲天载小楼回家时见到人群示威
，傲天以为示威者影响民生
，小楼则以为是政府不应与日自己相助
，市民示威是无可非议。学尧称将与日自己相助
，开拍第一部影戏
，啸山不以为然
，仍嫌疑学尧的能力。手下通知啸山有人在赌场赢尽大钱
，啸山审查发明来人正是东条。