朱厚照(何炅 饰)与北元小王子势均力敌，打得难明难分，见一时半刻还分不出输赢，小王子建议息兵，朱厚照决意征讨北元，不过也是玩心未泯，见讨不了好，便接受息兵，两人约定明朝在边关开市商业，而北元须隔三岔五在领土制造一些事端，为朱厚照御驾亲征提供时机。

打北元可谓是大战告捷，朱厚照给朱寿加封为游击将军，一行人凯旅回朝，途中经由山西大同府，大同府官员为朱厚照安排了听曲，是夜，小曲开唱，朱厚照突然发明台上唱曲的是自己以为已经死去，一经为之魂牵梦绕的刘良女。

朱厚照连忙命苏进视察其中事实，可当苏进找到杨腾家时，却发明刘良女又失踪了。

宫中，刘瑾为牢靠自己的势力，四处拉结朋党，他妄想笼络王守仁，却遭到王守仁的严词拒绝。